Nhiều chỉ số trên chuỗi cho thấy sự suy yếu bên dưới giá Bitcoin, ám chỉ khả năng chịu áp lực giảm giá.
Giá trị mạng của Bitcoin vượt xa hoạt động khi nhu cầu suy yếu và áp lực nguồn cung tăng.
Dòng tiền vào sàn giao dịch và sự phân kỳ âm của DAA cho thấy rủi ro bán tháo vẫn tồn tại dù giá ổn định.
Môi trường thị trường của Bitcoin [BTC] ngày càng trở nên mong manh, với các chỉ số nhu cầu chính chuyển sang xu hướng giảm trong khi các tín hiệu phía cung tăng mạnh trên nhiều chỉ báo.
Tại thời điểm viết bài, Bitcoin được giao dịch ở mức 108.129,78 USD, tăng nhẹ 0,68% trong 24 giờ qua.
Tuy nhiên, mức tăng này trái ngược rõ rệt với sự suy yếu của các chỉ số trên chuỗi. Nhu cầu Biểu kiến, đo lường khả năng của người mua mới hấp thụ nguồn cung từ thợ đào và những người nắm giữ lâu dài, đã chuyển sang âm một lần nữa.
Sự thay đổi này cho thấy sự phân phối trở lại từ những người nắm giữ kỳ cựu và thợ đào, khiến Bitcoin đối mặt với rủi ro giảm giá ngắn hạn trong bối cảnh nhu cầu tự nhiên suy giảm và dòng vốn mới vào hạn chế.
Source: CryptoQuant
Lợi nhuận của thợ đào tăng và các chỉ số định giá có đang phát ra tín hiệu cảnh báo sớm?
Tại thời điểm viết bài, Puell Multiple đã tăng vọt 25,73% lên 1,26, cho thấy thợ đào hiện đang có lợi nhuận cao hơn đáng kể so với bình thường, thường là dấu hiệu báo trước áp lực bán tăng.
Đồng thời, Tỷ lệ NVT của Bitcoin cũng tăng mạnh 84,17% lên 55,17, cho thấy vốn hóa thị trường đang vượt xa khối lượng giao dịch. Đây là một tín hiệu phổ biến của sự định giá quá cao.
Cùng với nhau, các chỉ số này cho thấy mặc dù giá vẫn ở mức cao, nhưng hoạt động mạng cơ bản và động lực cung đang không đồng nhất.
Sự mất cân bằng này có thể khiến Bitcoin dễ bị điều chỉnh giảm, đặc biệt nếu nhu cầu không thể hấp thụ lượng coin, thợ đào có thể sớm bán ra thị trường. Cần thận trọng trước những tín hiệu cảnh báo đang gia tăng này.
Source: CryptoQuant
Liệu những người nắm giữ có lợi nhuận có đang làm giảm khả năng hình thành vùng hỗ trợ mạnh?
Tại thời điểm viết bài, hơn 98,82% UTXO đang có lợi nhuận, trong khi chỉ 1,17% chịu lỗ, cho thấy hầu hết người nắm giữ đang có lợi nhuận chưa thực hiện.
Mặc dù điều này có thể cho thấy sức mạnh, nhưng nó cũng đồng nghĩa với việc ít người tham gia thị trường có động lực để mua vào khi giá giảm.
Hơn nữa, sự chênh lệch lớn giữa tỷ lệ lợi nhuận và lỗ như vậy thường xuất hiện trước các đỉnh cục bộ, khi hoạt động chốt lời trở nên phổ biến.
Việc thiếu những người nắm giữ đang chịu lỗ cũng làm suy yếu các vùng hỗ trợ tâm lý, khiến các mức giá sàn trở nên kém đáng tin cậy.
Liệu dòng tiền ròng dương có phải là dấu hiệu cảnh báo cho áp lực bán sắp tới?
Tại thời điểm viết bài, BTC ghi nhận dòng tiền ròng vào đạt 57,5 triệu USD – dòng tiền dương đáng chú ý đầu tiên trong bối cảnh liên tục có dòng tiền ra.
Dòng tiền ròng trên sàn giao dịch chuyển sang màu xanh cho thấy nhà đầu tư có thể đang chuẩn bị bán, khi lượng coin được gửi vào sàn tăng lên.
Sự thay đổi trong hoạt động trên sàn này có thể báo hiệu sự đảo chiều trong tâm lý thị trường, với việc người nắm giữ chuyển từ tích lũy sang phân phối.
Trong bối cảnh nhu cầu yếu và các tín hiệu quá mua, việc lượng coin gửi vào sàn tăng có thể tạo thêm áp lực lên giá BTC nếu đi kèm với các lệnh bán gia tăng.
Liệu BTC có thể tăng giá khi tốc độ tăng trưởng địa chỉ hoạt động vẫn mang xu hướng giảm?
Mặc dù giá BTC đang dao động quanh mức 108.000 USD, biểu đồ phân kỳ DAA vẫn ở vùng đỏ đậm.
Điều này cho thấy tốc độ tăng trưởng của các địa chỉ hoạt động tiếp tục chậm hơn so với biến động giá, báo hiệu rằng các đợt tăng giá mang tính đầu cơ không được hỗ trợ bởi sự gia tăng thực sự trong việc áp dụng bởi người dùng.
Trong lịch sử, phân kỳ DAA âm thường báo trước các đợt điều chỉnh, đặc biệt khi giá tăng trong khi hoạt động địa chỉ đình trệ hoặc giảm.
Vùng đỏ kéo dài hiện tại trong biểu đồ phân kỳ làm dấy lên lo ngại rằng sức mạnh thị trường chỉ mang tính bề mặt và thiếu sự hỗ trợ cơ bản.
Liệu BTC có thể duy trì mức giá mà không có nhu cầu thực sự?
Bitcoin tiếp tục giao dịch trên mức 108.000 USD, nhưng nhiều tín hiệu trên chuỗi cho thấy sự suy yếu ngày càng tăng bên dưới bề mặt.
Lợi nhuận thợ đào tăng, dòng tiền ròng dương trên sàn giao dịch và tỷ lệ NVT tăng vọt cho thấy áp lực bán ngày càng lớn và khả năng định giá quá cao.
Trong khi đó, phân kỳ DAA âm và tỷ lệ UTXO có lợi nhuận cao cho thấy sự hỗ trợ từ người mua bị hạn chế.
Nếu không có sự phục hồi đáng kể trong nhu cầu và hoạt động mạng, BTC có thể đối mặt với biến động gia tăng và khó duy trì vị thế hiện tại trong ngắn hạn.
